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供应趋紧 稀土公司利润释放有望加快

供应趋紧 稀土公司利润释放有望加快

【供应趋紧 稀土公司利润释放有望加快】2021年以来,主流稀土品种价格呈上升态势,重稀土主流品种涨势明显。数据显示,截至1月13日,今年以来A股稀土指数涨幅近12%。(...

摘要 【供应趋紧 稀土公司利润释放有望加快】2021年以来,主流稀土品种价格呈上升态势,重稀土主流品种涨势明显。数据显示,截至1月13日,今年以来A股稀土指数涨幅近12%。(中国证券报)

  2021年以来,主流稀土品种价格呈上升态势,重稀土主流品种涨势明显。数据显示,截至1月13日,今年以来A股稀土指数涨幅近12%。

  业内人士表示,稀土现货供应紧张,供应商放货节奏放缓,呈“卖方市场”格局。预计2021年稀土价格有望开启长牛走势,稀土产业链上游龙头公司利润有望充分释放。

  呈“卖方市场”格局

  上海有色网数据显示,1月13日,在重稀土主流品种中,氧化镝均价报2030元/千克,今年以来涨幅为4.6%,氧化铽均价报8050元/千克,今年以来涨幅为11%;在轻稀土主流品种中,镨钕氧化物1月13日均价报43.2万元/吨,今年以来涨幅为6%。

  “受疫情影响,企业产量短期不会调整,目前处于卖方市场。同时,新能源汽车等下游需求旺盛,对镝、铽需求增加,但国内每年的开采和冶炼指标有定额。”上海有色网小贵金属分析师胡岩告诉中国证券报记者。

  中国汽车工业协会1月13日发布的数据显示,2020年12月,新能源汽车销量24.8万辆,同比增长49.5%。2020年新能源汽车销量完成136.7万辆,同比增长10.9%。

  同时,主流稀土供应商上调挂牌价。北方稀土2021年1月8日公布的氧化镨钕挂牌价为44.1万元/吨,较2020年12月9日的挂牌价上涨1.3万元/吨。南方稀土2021年1月11日公布的氧化铽挂牌价为720万-730万元/吨、氧化镝为203万-205万元/吨,而2020年12月28日的挂牌价分别为640万-650万元/吨、196万-198万元/吨。

  产业链企业获益

  市场需求旺盛,稀土产业链企业获益。

  金力永磁预计2020年实现归母净利2.35亿元-2.51亿元,同比增长50%-60%。公司表示,报告期内,公司在新能源汽车及汽车零部件领域的营业收入同比增长近50%,在节能变频空调领域的营业收入同比增幅超过100%;在3C领域开始规模化量产,同时在风力发电、机器人及智能制造、节能电梯等领域的营业收入保持稳定。公司预计2020年营业收入较2019年增长40%-50%,达到23.76亿元-25.45亿元。

  截至2020年上半年,金力永磁已具备1.2万吨毛坯生产能力。定增募投项目赣州“年产3000吨新能源汽车及3C领域高端磁材项目”已经顺利开工。同时,公司拟在包头投资建设“高性能稀土永磁材料基地项目”,项目达产后将形成年产8000吨高端磁材的生产能力。以上项目全部达产后,公司产能将达到2.3万吨。

  盛和资源2021年1月6日披露的调研纪要称,公司连云港150万吨锆钛选矿项目计划今年9月建成投产,独居石产量会有增加,目标达到2万吨/年。

  挖掘投资价值

  百川盈孚指出,目前市场供应情况变化不大,企业产量没有太多增量。考虑到春节临近等因素影响,2月稀土产量会下降,预计供应会更加紧张,支撑稀土价格上涨。

  盛和资源表示,稀土主要产品价格受供需结构等因素影响,从2020年下半年开启上涨行情。未来随着新能源汽车、风电、变频空调、机器人等产业的快速发展,预期需求将快速增长,对主要稀土产品价格将形成有力支撑。

  中信证券指出,稀土产业链下游产值占比最大的需求方向为钕铁硼。随着汽车、风电、节能变频空调等下游需求持续回暖,钕铁硼消费量有望持续增长,从而持续拉动上游原材料氧化镨钕、氧化镝、氧化铽的消费。而稀土上游供给严控态势不变,近期产业链补库需求持续,一季度稀土价格有望持续上行。预计2021年全年氧化镨钕高点或突破60万元/吨,氧化铽高点或突破1000万元/吨,2021年稀土价格有望开启长牛,稀土产业链上游龙头公司利润弹性有望充分释放,叠加矿产资源战略价值的提升等,建议持续关注稀土板块战略配置价值。

(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF380)

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