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广州“双雄基金”去年大赚45.7亿 增速均超50% 这才是“核心资产”?

广州“双雄基金”去年大赚45.7亿 增速均超50% 这才是“核心资产”?

【广州“双雄基金”去年大赚45.7亿 增速均超50% 这才是“核心资产”?】如果放在A股上市,基金业的“广州双雄”几乎是完美的“成长股”,同时,中国市场或将迎来首个年营...

原标题:业绩爆表!广州“双雄基金”去年大赚45.7亿 增速均超50% 这才是“核心资产”?

摘要 【广州“双雄基金”去年大赚45.7亿 增速均超50% 这才是“核心资产”?】如果放在A股上市,基金业的“广州双雄”几乎是完美的“成长股”,同时,中国市场或将迎来首个年营收破百亿的基金公司。广发证券3月29日晚间披露的2020年报数据显示,参股子公司广发基金、易方达基金2020年内营收分别为62.5亿、92亿,净利润分别为18.2亿、27.5亿,同比增幅分别为53%、59%,业绩增幅显著高于基金经理重仓的A股“核心资产”。(券商中国)


  如果放在A股上市,基金业的“广州双雄”几乎是完美的“成长股”,同时,中国市场或将迎来首个年营收破百亿的基金公司

  广发证券3月29日晚间披露的2020年报数据显示,参股子公司广发基金易方达基金2020年内营收分别为62.5亿、92亿,净利润分别为18.2亿、27.5亿,同比增幅分别为53%、59%,业绩增幅显著高于基金经理重仓的A股“核心资产”。

  “有一些传统行业比如工程机械,之所以受到资金关注,是因为虽然这些传统行业已不再新鲜感,整个行业增长缓慢,但因为行业集中度已经非常高、格局稳定,如果行业只增长5%,但其中头部公司的增长可能达到30%、50%甚至更高。”华南地区的一位大型基金公司投研总监曾向券商中国记者如此解释,当传统行业的集中度提升后,传统行业中的头部公司往往获得高于行业的增长。

  显而易见的是,上述逻辑也适用于广州“双雄基金”,虽然基金公司行业上属于典型的传统行业,但在行业集中度大幅提升后,作为头部的广州双雄基金公司获得了高于行业本身的繁荣增长。

  “双雄基金”净利润羡煞同行

  代表A股弹药库的“广州双雄基金”,其公司经营情况,备受市场关注。

  3月29日晚间,广发证券在其年报中披露了参股的广州“双雄基金”相关情况。广发证券指出,2020年,公募基金行业延续了良好的发展势头,发展迅速,行业主体发挥主动管理能力,为持有人取得了良好回报。根据广发证券3月29日晚间披露的2020年报数据显示,参股子公司广发基金、易方达基金2020年内营收分别为62.5亿、92亿,净利润分别为18.2亿、27.5亿。

  广发证券在报告中表示,行业规模再创新高,权益类基金占比大幅提升,资金进一步向头部基金公司和绩优基金经理集中;同时,基金行业积极创新,拥抱变革,探索通过上海金ETF、新三板基金、公募REITs等创新方式,积极服务资本市场改革实体经济。截至2020年末,公司持有广发基金54.53%的股权。广发基金是全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人之一,亦向保险公司、财务公司、其他机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外,广发基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划(QDII)投资于境外资本市场,并可通过其全资子公司广发国际资产管理有限公司以RQFII方式将在境外募集资金投资于中国境内资本市场。截至2020年末,广发基金管理的公募基金规模合计7634.25亿元,较2019年末上升51.91%;剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后的规模合计5057.76亿元,行业排名第4。

  截至2020年末,广发证券持有易方达基金公司22.65%的股权,是其三个并列第一大股东之一。易方达基金是全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人之一,亦为保险公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外,易方达基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划(QDII)投资于境外资本市场,并可将在境外募集资金通过RQFII方式投资于中国境内资本市场。截至2020年末,易方达基金管理的公募基金规模合计12251.67亿元,较2019年末上升67.63%,剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后的规模合计8052.72亿元,行业排名第1。

  两只完美的“成长股”

  值得一提的是,从目前已经公布数据的基金公司营业收入来看,2020年度营收排名最高的是易方达基金公司,其全年营收逼近百亿,广发基金年度营业收入为62.5亿元,紧随其后是南方基金公司,营业收入为56.3亿元,此外,华夏基金的营收55.39亿元、博时基金的营收为42.26亿元、招商基金公司的营收为32.35亿元、华安基金为26.71亿元、大成基金为14.01亿元,浦银安盛、光大保德信、国海富兰克林的2020年度营收均低于10亿元。

  而从净利润排名来看,最高的也是易方达基金公司,年度净利润高达27.5亿元,其次为工银瑞信基金公司,净利润为19.73亿元,广发基金净利润为18.2亿。此外,华夏基金公司为15.98亿、南方基金公司的净利润为14.8亿元、交银施罗德基金公司的净利润为12.6亿、博时基金公司的净利润为12.5亿、建信基金公司的净利润为11.19亿元,招商基金公司的净利润为9.04亿元、华安基金公司的净利润为7.11亿元、大成基金公司为3.25亿元、华泰柏瑞基金公司为2.72亿元。

  值得一提的是,易方达基金公司堪称一只完美的“成长股”,而其高达92亿的年度营收,秒杀一批A股上市公司,经营能力也极为震撼。

  根据广发证券发布的2019年年度报告披露,易方达基金公司2019年度实现营业总收入61.80亿元,实现净利润17.26亿元,而易方达基金公司在2020年度的净利润为27.5亿。此外,广发基金2019年营业收入33.04亿元,净利润11.86亿元,而2020年度的净利润为18.2亿元,亦是展现了经营能力的持续提升。

  也就是说,广发基金2020年度的净利润同比增幅53%,易方达基金公司的净利润同比增幅更接近60%,而在净利润10亿以上级别的A股上市公司中,增幅超过50%以上的上市公司所占比例极低。

  头部公司为何能获得高于行业平均增长?

  市场人士指出,公募基金公司行业与A股大多数行业面临的情况一致,即经历过早期探索和快速野蛮生长后,基金公司所在的行业格局日趋稳定,头部基金公司获得了行业增长的绝大部分红利。

  “有一些传统行业之所以受到资金关注,是因为虽然这些传统行业已不再新鲜,整个行业增长缓慢,但因为行业集中度已经非常高、格局稳定,如果行业只增长5%,但其中头部公司的增长可能达到30%、50%甚至更高”华南地区的一位大型基金公司投研总监曾向券商中国记者如此解释,当传统行业的集中度提升后,传统行业中的头部公司往往获得高于行业的增长。

  比如基金经理重仓买入的工程机械行业,这通常被认为极其不性感的传统行业,但由于该行业格局日趋稳定,集中度大幅提升,虽然整个行业的增长并不算快,但头部公司增长极为惊人。

  券商中国记者注意到,三一重工发布2020年年报,营收为756.66亿元,同比上涨35.55%;净利润为112.07亿元,同比上涨83.23%,秒杀了A股许多成长股的业绩增速。显而易见的是,虽然基金公司行业上属于典型的传统行业,但在行业集中度大幅提升后,作为头部的广州双雄基金公司获得了高于行业本身的繁荣增长,这也解释了许多传统行业头部公司依然被基金经理重仓的原因。