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周末重磅!如何增加居民财产性收入 规范资管行业发展?一行两会高层释放这些信号

周末重磅!如何增加居民财产性收入 规范资管行业发展?一行两会高层释放这些信号

7月24日,中国人民银行副行长陈雨露、证监会副主席方星海、银保监会副主席肖远企齐聚由青岛市人民政府主办、《财经》及《财经智库》承办的“2021青岛·中国财富论坛”,...

  7月24日,中国人民银行副行长陈雨露、证监会副主席方星海、银保监会副主席肖远企齐聚由青岛市人民政府主办、《财经》及《财经智库》承办的“2021青岛·中国财富论坛”,谈到了资管新规过渡期结束后安排、资管行业健康发展、居民财富管理、增加财产性收入等诸多热点话题,中证君第一时间整理了相关要点。

  主要内容:

  截至2021年上半年,债券市场、股票市场来自各类资管资金投资占比达25%和10%

  影子类资管产品、非标债权和资金在金融体系内部循环的规模已停止快速扩张趋势

  期货市场资产配置吸引力持续提升,客户权益已达1.09万亿元,较去年初翻了一番

  公募基金、企业年金、保险资金在股指期货市场的持仓规模较2020年初分别增加1倍、1.5倍和2.6倍

  资管行业要自觉做长期价值投资的表率,主动构建良性竞争格局

  陈雨露:

  资管行业风险化解取得重大进展

  “目前各类资管机构已经成长为金融市场上的重要机构投资者。”陈雨露表示,社会融资规模中债券、股票融资比重不断上升,各类资管机构功不可没。截至2021年上半年,债券市场、股票市场来自各类资管资金的投资占比达25%和10%。这既是实体经济融资的重要来源,也是广大居民财产性收入的重要渠道。

  在风险化解方面,陈雨露表示,资产管理行业风险化解取得重大进展,转型成效显著。以2018年4月资管新规发布为标志,经过3年多不懈努力,资产管理行业风险化解已取得重大进展。

  陈雨露指出,在监管部门和行业机构的共同努力下,资管新规过渡期各项存量资管产品整改工作正在按计划顺利进行,进度符合政策预期。影子类资管产品、非标债权和资金在金融体系内部循环的规模已停止快速扩张趋势,且均比历史峰值显著下降。

  展望未来,陈雨露表示,我国仍然是全球增长最快的主要经济体之一,经济增长红利将为我国资管行业持续健康发展提供丰沃的土壤。

  从居民金融资产结构看,陈雨露表示,各类非存款资产占比已达47%,中国资管市场展现出极为广阔的发展空间。要不断提高投研能力和服务水平,履行信义义务,加强投资者教育和长期资金培育,为我国经济创新驱动发展提供重要的动力,为居民财富保值增值提供重要支撑。

  方星海:

  期货市场是居民财富管理重要途径

  方星海指出,我国期货市场资产配置的吸引力持续提升,客户权益稳步增长,目前已达1.09万亿元,较去年初翻了一番。越来越多的机构投资者、中长期资金开始灵活运用股指期货等金融衍生品对冲风险、获取收益,实现可持续发展。

  他介绍,今年7月,我国公募基金、企业年金、保险资金在股指期货市场的持仓规模较2020年初分别增加1倍、1.5倍和2.6倍,期货市场在居民资产稳健增长和健全多层次、多支柱养老保障体系方面贡献了积极力量。截至今年5月,我国私募资管领域投向商品及金融衍生品的产品数量达959只,规模942亿元,较去年同期翻了一番。

  方星海指出,目前,我国居民财富主要配置于房产等实物资产,证券类资产比重很低。数据显示,城镇居民家庭金融资产占比仅为20%,远低于美国占比70%的水平。当前和今后一段时间,期货市场在服务我国居民资产配置和财富管理方面还大有可为。

  他指出,期货市场是服务产业发展的重要平台。“自去年二季度以来,在全球疫情冲击、供需错配、流动性超级宽松等因素叠加影响下,大宗商品价格出现较大幅度上涨。在本轮大宗商品价格波动中,境内外大宗商品现货和期货价格都出现大幅上涨。总体看,期货价格涨幅小于现货,境内期货品种价格涨幅低于境外同类品种。期货市场充分发挥其价格发现、风险管理的功能,为产业客户稳健经营保驾护航。”

  方星海介绍,一方面,充分利用价格信号,提升企业经营管理的科学性和稳健性。相关研究表明,以我国期货市场当前期货价格预测未来3-6个月的现货价格,预测偏差不超过10%。期货价格可以作为企业生产经营决策的重要参考。另一方面,增强企业抵御行业周期性风险的能力。据统计,上半年发布套期保值公告的A股上市公司数量达556家,已超过2020年全年水平。今年上半年,全国期货市场法人日均成交占比近40%,表明机构和产业客户越来越多利用期货市场管理风险。

  肖远企:

  资管行业要做长期价值投资的表率

  “资管行业要自觉做长期价值投资的表率。”肖远企认为,资管行业要培育金融投资深度,普及长期、理性和价值投资理念,提高整个社会的金融素养。尤其要避免过度渲染超额回报,炒作非理性预期。

  在社会责任投资方面,肖远企认为,资管行业应当充分利用自身优势,加大对社会责任投资的支持力度,积极参与塑造和完善ESG投资体系,推动建立更明确定义标准,构建相关数据收集和统计框架。完善ESG评估方法,推动企业建立ESG的信息披露机制,全面提高社会责任投资的成效,在实现财务回报投资目标外,兼具社会责任和可持续发展等多层目标。

  此外,肖远企表示,要主动构建良性竞争格局。历史经验表明,过度竞争、恶性竞争都会扭曲市场参与者行为,最终危害市场秩序,损害利益相关者利益,要维持良性竞争,资管机构和监管部门需要共同努力。

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责任编辑:cyf

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