摘要 【创业板没慌 ETF们先慌了?康美N0.2被揪出来了!】下周20%涨跌幅就要来了,创业板没慌,创业板ETF自己倒先“慌了”,周四市场规模最大创业板ETF(159915)盘中一度跌停,K线图上留下了一根带长下影线的阴线。

  下周20%涨跌幅就要来了,创业板没慌,创业板ETF自己倒先“慌了”,周四市场规模最大创业板ETF(159915)盘中一度跌停,K线图上留下了一根带长下影线的阴线。

  01

  创业板日内“乌龙指”传递何种信号?

  有资深基金业人士认为,这可能是日内“乌龙指”事件,但同时也反应了市场风偏情绪较差,以至于最大规模的创业板ETF一度被打到跌停。

  东方财富Choice数据显示,创业板ETF(159915)隶属于易方达基金,目前市场规模高达173亿元,是目前市场上规模最大的创业板ETF。

  有市场大V表示,盘中能够由此捡漏的人实际上非常少。

  有市场人士表示,由于下周创业板实新20%的涨跌幅规则,市场资金提前避险加剧市场波动。

  该市场人士表示,目前创业板融资余额超过1500 亿,处在历史较高水平,占208个融资融券标自由流通市值的5%;质押跌破预警线和平仓线规模大致在476亿左右;偏股型基金合计持股创业板市值近4000亿,且股票型基金仓位较高。

  20%的涨跌幅限制,意味着波幅很可能加大,强平或者主动赎回压力大增,资金提前避险加剧创业板波动。

  02

  创业板ETF大撤离

  盘中的捡漏或许是个机会,但从本周ETF动向看,下周20%涨幅实施前,部分资金从创业板ETF中撤离了。

  东方财富Choice数据显示,本周所有ETF中,创业板50ETF的份额减少最多,高达3.4亿份,此外创业板ETF份额也减少了1.38亿份。

  8月24日(下周一),创业板交易制度将发生重大改变。届时,创业板新股上市前五日将不设涨跌幅限制,存续股票的日涨跌幅限制将从目前的10%扩大至20%。与此同时,相关基金的涨跌幅限制也将扩大至20%。

  华夏创成长ETF基金经理荣膺认为,涨跌幅放宽后,ETF基金的净值、二级市场交易价格、ETF联接基金的净值的波动幅度都可能增加,对于ETF申购赎回时可以现金替代的创业板股票,基金管理人买入卖出被替代的证券价格波动幅度可能相应增加。

  而也有基金公司提高了创业板相关基金的的风险等级。

  银河证券表示,。参照科创板基金的做法,我们把主要投资创业板股票的基金的一级适当性风险等级由R3调整到R4。

  03

  又一个“康美药业”被揪出来

  个股方面,又一个“康美药业”因财务造假将被证监会处罚。

  历经四个多月,延安必康(002411)被证监会立案调查的结果最终出炉,经陕西证监局查明,延安必康此次涉嫌的违法事实主要包含三方面:

  一、实控人及关联方违规占用资金近45亿

  二、累计虚增货币资金36.63亿元

  信批内容不准确,存在误导性陈述

  值得注意的是,延安必康总市值也不过103亿元,也就是说大股东占用的资金,相当于已经能买下近半个上市公司了!

  除了违规占用资金,另外延安必康今年2月曾被市场质疑其利用信披操纵股价。

  2月4日,延安必康发布公告称,将尽快完成医护级口罩和防护服生产线的改造,提前做好上游原材料采购、运输等生产保障工作等。

  2月6日,延安必康称拟与深圳市图微安创科技开发有限公司“建立紧密的战略合作伙伴关系”,称肺纤维化是新型冠状病毒疾病的重要特点,是重要临床表现之一等。

  据披露,图微安创已开发出对肺纤维化具有良好治疗逆转作用的多肽药物,并表示其药物治疗“相关的生物指标逆转在 80%以上,属于全球首创”“未来有望成为治疗肺纤维化领域的明星药物”……

  第一则公告发布后,延安必康股价连续录得2个涨停。第二则公告披露后次日,其股价最高涨幅达9.62%。短短三个交易日,延安必康累计大涨22.92%。

  公开资料显示,延安必康成立于2002年,于2015年12月借壳九九久登陆A股市场,该公司是一家集原料药、中成药、化学药品、生物制剂、疫苗研发、健康产品、健康饮品生产和销售于一体的药企。

  延安必康市值一度突破500亿,其实控人李宗松也因此身价暴涨,然而,自今年3月其被证监会立案调查后,市值已蒸发近400亿。

  同时截至3月底,延安必康可随时动用的现金只剩4100万元,短期借款却达35.84亿元,一年内到期的非流动负债达10.38亿元。其控股股东和实控人的股权近乎全部质押,债务压顶,几乎无钱可还。

  而最倒霉的还是延安必康的8万股东,截至今年3月31日的数据显示,延安必康最新股东户数高到8.06万人,较19年底暴增220%,也就是愈6万股民买入买在了山岗上。

  04

  后市展望

  银河证券称,上证指数急跌,和外部消息有关系。牛市下半场获利难度大:牛市下半场的特点是估值高高在上、能够下手的好公司少,前期获利的投资者在丰厚的利润下,获利了结的动力较为充足,这和牛市上半场持股不动(躺赢)最优是截然不同的。现在是泡沫股的风险释放期,但说牛市结束缺乏充足证据,政策、流动性等宽松大局不变。

  中泰证券认为,A股不太可能有全面牛市,而是结构性的。新价值投资时代下,要有转型思维和头部思维,关注新兴行业,配置核心资产。

  国盛证券指出,技术上,在前期高点压力位,加之技术性超卖,短线大盘有回抽5日均线可能,但金融蓝筹仍有较强的护盘作用,日线MACD指标金叉等因素影响,继续回落空间有限,根据历史经验创业板注册制前市场相对谨慎,注册制实施后靴子落地,叠加央行货币政策呵护,后市有望震荡走高。

  山西证券表示,就目前点位来看,沪指处在前期高点附近,短期内或对上涨形成一定的压力,后期大概率横盘震荡。建议投资者关注高景气度周期行业和高增长预期行业优质标的,等待轮涨机会。

文章来源东方财富研究中心)

(责任编辑:DF515)

基金市场